إستراتيجية تداول خيارات انتهاء الصلاحية

خيار انتهاء صلاحية خيار انتهاء الصلاحية الخيار - أسبوع انتهاء الصلاحية هو قبل أسبوع من انتهاء صلاحية الخيارات (الجمعة قبل كل 3 سبت في كل شهر). الأسهم الكبيرة ذات الخيارات المتداولة بنشاط تميل إلى أن تكون أعلى بكثير من متوسط ​​العائد الأسبوعي خلال هذه الأسابيع. وبالتالي يمكن بناء استراتيجية توقيت السوق بسيطة - Gt عقد أكبر الأسهم خلال أسابيع انتهاء الصلاحية والبقاء نقدا خلال بقية العام. السبب الأساسي تشير البحوث الأكاديمية إلى أن الأنماط الأسبوعية خلال الشهر في النشاط المتصل بالمكالمات تسهم في أنماط العائد الأسبوعي لأسهم الأسهم. إعادة التوازن من قبل صانعي السوق الخيار في أكبر الأسهم مع الخيارات الأكثر تداولا بنشاط هو السبب الرئيسي للأسهم غير العادية 39 يعود. خلال أسابيع انتهاء الصلاحية، يحدث انخفاض كبير في خيار الفائدة المفتوحة حيث تقترب خيارات المدى القريب من انتهاء الصلاحية ثم تنتهي صلاحيتها. وينبغي أن يرتبط انخفاض الفائدة المفتوحة للمكالمات بانخفاض في صافي المكالمة الطويلة لصانعي السوق. ويعني ذلك انخفاضا في مراكز الأسهم القصيرة التي يحتفظ بها صانعو السوق إلى دلتا للتحوط من حيازات المكالمات الطويلة. إستراتيجية التداول البسيطة يختار المستثمرون الأسهم من مؤشر سب 100 كمؤشر استثماري (يمكن تتبع الأسهم بسهولة عن طريق إتف أو صندوق المؤشرات). هيش ثم يذهب طويل سب 100 سهم خلال أسبوع انتهاء الخيار ويبقى نقدا خلال الأيام الأخرى. المصدر: الأوراق المالية الورقية، الشمس: نشاط الخيارات وعائدات الأسهم خلال أسابيع الخيار-انتهاء الصلاحية Paper. ssrnsol3papers. cfmabstracted1571786 ملخص: خلال الفترة من 1983 إلى 2008، نجد أن الأسهم الكبيرة ذات الخيارات المتداولة بنشاط تميل إلى أن تكون أعلى بكثير من متوسط ​​العائد الأسبوعي خلال الخيارات - (أشهر في الأسبوع الثالث من الأسبوع)، مع اختلاف طفيف في تقلب العائد الأسبوعي. ويظهر هذا الاختلاف في متوسط ​​العائدات الأسبوعية في بعدين، سواء بالنسبة إلى العوائد الأسبوعية الأخرى غير الثالثة من يوم الجمعة بالنسبة للمخزون المعني والناجمة عن عائدات الأسبوع الثالث من يوم الجمعة بالنسبة للأسهم الأصغر. وعلى النقيض من ذلك، فإن متوسط ​​عائدات الأسهم الأسبوعية من يوم الجمعة الثالث لا يختلف عن الأسابيع الأخرى على مدى فترة عينة ما قبل السوق من عام 1948 إلى عام 1972. لمزيد من التحقيق، فإننا نحقق في العلاقات مع الخيار المفتوح الفائدة وحجم الخيار. أولا، نجد أن الفائدة المفتوحة للخيار تنخفض بشكل ملحوظ خلال الأسبوع الثالث من الجمعة، وأن التداول بالنداء مرتفع خلال الأسبوع الثالث من يوم الجمعة، بالنسبة لكلا من حجم المخزون الأساسي وحجم التداول. وثانيا، تشير الأنماط في التداول بالنداء من قبل غير صناع السوق إلى أن تعرض دلتا السوق المتصل بالنداء يميل إلى الانخفاض بشكل ملحوظ خلال أسبوع انتهاء الصلاحية. وثالثا، نجد أن متوسط ​​العائد الأسبوعي للأسهم مرتفع بشكل خاص لأسابيع انتهاء الصلاحية التي تشهد أيضا حجم تداول مرتفع للمكالمات، بالنسبة إلى حجم المخزون الأساسي. جنبا إلى جنب مع الأدب الحديث ذات الصلة، تشير نتائجنا الجماعية إلى أن الأنماط الأسبوعية في النشاط المتصل بالنداء تساهم في أنماط العائد الأسبوعي للمخزون، مع إعادة التوازن التحوط من قبل صانعي السوق الخيار وسيلة محتملة. أوراق أخرى ذات صلة بالأسواق: 10 استراتيجيات الخيارات التي يجب معرفتها في كثير من الأحيان، يقفز التجار إلى لعبة الخيارات مع القليل أو عدم فهم عدد الخيارات المتاحة للاستراتيجيات للحد من مخاطرهم وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة من الخيارات كمركبات تجارية. مع هذا في الاعتبار، وضعنا معا هذا العرض الشرائح، التي نأمل أن تقصر منحنى التعلم ونقلك في الاتجاه الصحيح. في كثير من الأحيان، يقفز التجار إلى لعبة الخيارات مع القليل أو لا فهم لعدد الخيارات استراتيجيات المتاحة للحد من المخاطر وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة من الخيارات كمركبات تجارية. مع هذا في الاعتبار، وضعنا معا هذا العرض الشرائح، التي نأمل أن تقصر منحنى التعلم ونقلك في الاتجاه الصحيح. 1. مكالمة مغطاة وبصرف النظر عن شراء خيار المكالمة عارية، يمكنك أيضا الانخراط في الدعوة الأساسية مغطاة أو استراتيجية شراء والكتابة. في هذه الاستراتيجية، يمكنك شراء الأصول بشكل مباشر، والكتابة في نفس الوقت (أو بيع) خيار الاتصال على تلك الأصول نفسها. يجب أن يكون حجم الأصول المملوكة لديك مساويا لعدد الأصول التي يستند إليها خيار الاتصال. وكثيرا ما يستخدم المستثمرون هذا الموقف عندما يكون لديهم موقف قصير الأجل ورأي محايد بشأن الأصول، ويتطلعون إلى تحقيق أرباح إضافية (من خلال استلام قسط المكالمة)، أو الحماية من أي انخفاض محتمل في قيمة الأصول الأساسية. (للحصول على مزيد من التبصر، اقرأ استراتيجيات المكالمة المغطاة لسوق هبوط). 2. متزوج وضع في استراتيجية وضع الزواج، والمستثمر الذي يشتري (أو يملك حاليا) أصول معينة (مثل الأسهم)، في وقت واحد شراء خيار وضع ل أي ما يعادل عدد الأسهم. وسوف يستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية عندما يكونوا متفائلين على سعر الأصول ويودون حماية أنفسهم من الخسائر المحتملة على المدى القصير. هذه الاستراتيجية تعمل بشكل أساسي مثل بوليصة التأمين، وتضع أرضية إذا كان سعر الأصول يغرق بشكل كبير. (لمزيد من المعلومات حول استخدام هذه الاستراتيجية، انظر ماريد بوتس: A بروتكتيف ريلاتيونشيب.) 3. انتشار المكالمة الثورية في استراتيجية انتشار المكالمة الثورية، يقوم المستثمر في نفس الوقت بشراء خيارات الاتصال بسعر إضراب محدد وبيع نفس عدد المكالمات عند ارتفاع سعر الإضراب. سيكون لكل من خيارات الاتصال نفس شهر انتهاء الصلاحية والأصل الأساسي. وكثيرا ما يستخدم هذا النوع من استراتيجية التوزيع الرأسي عندما يكون المستثمر صعودي ويتوقع ارتفاعا معتدلا في سعر الأصل الأساسي. (لمعرفة المزيد، وقراءة العمودي الثور ودب الائتمان ينتشر.) 4. الدب وضع انتشار وضع استراتيجية انتشار الدب هو شكل آخر من انتشار الرأسي مثل انتشار المكالمة الثور. في هذه الاستراتيجية، سوف يقوم المستثمر في نفس الوقت بشراء خيارات الشراء بسعر إضراب محدد وبيع نفس العدد من السعر بسعر إضراب أقل. سيكون الخياران على نفس الأصل الأساسي ويكون لهما تاريخ انتهاء الصلاحية نفسه. وتستخدم هذه الطريقة عندما يكون المتداول هبوطي ويتوقع أن ينخفض ​​سعر الأصول الأساسي. وهو يوفر مكاسب محدودة وخسائر محدودة. (لمزيد من المعلومات عن هذه الاستراتيجية، اقرأ "وضع بوت سبريادز": بديل متجول إلى البيع القصير.) 5. طوق واقي يتم تنفيذ استراتيجية طوق واقية من خلال شراء خيار من خارج المال وضع وكتابة خارج من خيار استدعاء الأموال في نفس الوقت، لنفس الأصول الأساسية (مثل الأسهم). وكثيرا ما يستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية بعد أن شهد وضع طويل في الأسهم مكاسب كبيرة. وبهذه الطريقة، يمكن للمستثمرين تأمين الأرباح دون بيع أسهمهم. (لمزيد من المعلومات عن هذه الأنواع من الاستراتيجيات، انظر دونت ننسى طوق الحماية الخاص بك وكيف يعمل طوق واقية). 6. سترادل طويلة استراتيجية خيارات سترادل طويلة هو عندما يقوم المستثمر بشراء كل من خيار الدعوة ووضع مع نفس سعر الإضراب، الكامنة الأصول وتاريخ انتهاء الصلاحية في وقت واحد. وغالبا ما يستخدم المستثمر هذه الاستراتيجية عندما يعتقد أن سعر الأصل الأساسي سينتقل بشكل كبير، ولكنه غير متأكد من الاتجاه الذي ستتخذه هذه الخطوة. وتسمح هذه الاستراتيجية للمستثمر بالحفاظ على مكاسب غير محدودة، في حين أن الخسارة تقتصر على تكلفة عقود الخيارات. (للمزيد من المعلومات، اقرأ إستراتيجية سترادل أسلوب بسيط للسوق محايدة.) 7. سترانغل طويل في استراتيجية خيارات خنق طويلة، المستثمر بشراء مكالمة ووضع الخيار بنفس النضج والأصل الأساسي، ولكن مع أسعار الإضراب مختلفة. سعر ضربة وضع عادة ما تكون أقل من سعر الإضراب من خيار المكالمة، وسوف يكون كلا الخيارين من المال. ويعتقد المستثمر الذي يستخدم هذه الاستراتيجية أن سعر الأصول الأساسي سيشهد حركة كبيرة، ولكنه غير متأكد من الاتجاه الذي ستتخذه هذه الخطوة. تقتصر الخسائر على تكاليف كلا الخيارين ستكون الخوارز عادة أقل تكلفة من الطبقات لأن الخيارات يتم شراؤها من المال. (لمزيد من المعلومات، انظر الحصول على عقد قوي على الربح مع الخنق). 8. الفراشة انتشار جميع الاستراتيجيات حتى هذه النقطة تتطلب مزيج من اثنين من المواقف أو العقود المختلفة. في استراتيجية الفراشة انتشار الخيارات، والمستثمر الجمع بين كل من استراتيجية انتشار الثور واستراتيجية انتشار الدب، واستخدام ثلاثة أسعار الإضراب مختلفة. على سبيل المثال، نوع واحد من انتشار الفراشة ينطوي على شراء خيار مكالمة واحدة (وضع) في أدنى سعر (أعلى) سعر الإضراب، في حين بيع اثنين من خيارات المكالمة (وضع) بسعر أعلى (أقل) الإضراب، ثم مكالمة واحدة (وضع) الخيار بسعر أعلى (أقل) الإضراب. (لمزيد من المعلومات عن هذه الاستراتيجية، اقرأ وضع الفخاخ الربح مع فراشة ينتشر.) 9. الحديد كوندور استراتيجية أكثر إثارة للاهتمام هو أنا رون كوندور. في هذه الاستراتيجية، المستثمر في وقت واحد يحمل موقف طويل وقصير في اثنين من استراتيجيات خنق مختلفة. كوندور الحديد هو استراتيجية معقدة إلى حد ما يتطلب بالتأكيد الوقت للتعلم، وممارسة لإتقان. (نوصي بقراءة المزيد عن هذه الاستراتيجية في تاكي فلايت مع كوندور الحديد يجب أن تتزاحم على كوندورس الحديد وتجربة إستراتيجية لنفسك (بدون مخاطر) باستخدام إنفستوبيديا سيمولاتور.) 10. فراشة الحديد استراتيجية الخيارات النهائية التي سنعرضها هنا هو فراشة الحديد. في هذه الاستراتيجية، سوف تجمع مستثمر إما سترادل طويلة أو قصيرة مع شراء أو بيع في وقت واحد من الخانق. على الرغم من أن مماثلة لانتشار فراشة. وتختلف هذه الاستراتيجية لأنها تستخدم كل من المكالمات ويضع، في مقابل واحد أو آخر. وتقتصر الأرباح والخسائر في نطاق محدد، تبعا لأسعار الإضراب للخيارات المستخدمة. وكثيرا ما يستخدم المستثمرون خيارات من خارج المال في محاولة لخفض التكاليف مع الحد من المخاطر. (لفهم هذه الاستراتيجية أكثر، قراءة ما هي استراتيجية الخيار فراشة الحديد) ليس المقصود في هذا المنشور أن تشكل المشورة القانونية والضريبية والأوراق المالية، أو الاستثمار، ولا رأي بشأن ملاءمة أي استثمار، ولا التماس أي اكتب. ال ينبغي العمل على المعلومات العامة الواردة في هذا المنشور دون الحصول على مشورة قانونية وضريبية واستثمارية محددة من مهني مرخص. مقالات ذات صلة فهم شامل للمخاطر أمر ضروري في تداول الخيارات. لذلك هو معرفة العوامل التي تؤثر على سعر الخيار. خيارات توفر استراتيجيات بديلة للمستثمرين للاستفادة من تداول الأوراق المالية الأساسية، شريطة أن المبتدئين يفهم. كيفية خيارات التجارة على مقربة من محرر انتهاء الصلاحية، خيارات الحد الأقصى إذا كنت تبحث عن كبيرة حقا، خيارات سريعة حقا بروفيتمداشاند، حقا، من بيننا إسنتمداشثن النظر في شراء تنتهي الخيارات. ولكن، كين، أرينت تنتهي الخيارات الأكثر خطورة حسنا، أنا سعيد سألت. في بعض الحالات يكون الجواب نعم، ولكن هذا الخطر يرجع إلى حد كبير إلى حقيقة أنه خلال الأسبوع الماضي قبل انتهاء الصلاحية، فإن خيارات قريبة جدا من المال يمكن أن تجعل التحركات مثيرة في القيمة بسرعة كبيرة في كثير من الأحيان في غضون يوم أو يومين. المكافأة، ومع ذلك، هو أن شراء هذه الأنواع من الخيارات يمكن أن تولد بعض من أكبر تدير المنزل يول من أي وقت مضى الحصول عليها. وعلى عكس موسم الأرباح، والذي يحدث فقط كل ثلاثة أشهر، دورات انتهاء الصلاحية تجري شهريا، حتى تحصل على اثني عشر فرصة في السنة للاستفادة من هذه الفرص الربح في اللحظة الأخيرة أفضل الخيارات لشراء ما أسميه انتهاء اللعب هي خيارات الفهرس، مثل الخيارات في مؤشر سامب 100 (أوكس). مفتاح النجاح في هذه الاستراتيجية هو شراء على ضعف في سعر الخيار. يجب عليك أيضا محاولة شراء الخيارات تحت 1 التي تتداول الصكوك الأساسية قريبة جدا من سعر الإضراب. ولكن كن حذرا يمكنك تحمل عدد لا بأس به من الخسائر مع هذه الاستراتيجية، ولكن مجرد خطوة واحدة كبيرة في مؤشر السعر يمكن أن تعطيك الفوز بالجائزة الكبرى من العمر. قد تحاول اختبار هذه الصفقات على الورق لفترة من الوقت لرؤية نتائج هذا النوع من اللعب. في مسرحيات انتهاء الصلاحية، كنت تراهن على تقلب مفاجأة يتأرجح سعر سهم أو إندكسمداشاند، وبالتالي، فإن أوبتيونمداشينتو صالحك. ومع المستوى الحالي من التقلب، وقدرتنا على الاستفادة من تقلبات الأسعار أكبر من عندما يتم تداول السوق شقة أو حتى عندما يتسلق بشكل متوقع. تحويل 12.50 إلى 100 في يوم واحد فقط على الرغم من أنني أحب خيارات مؤشر لمسرحيات انتهاء الصلاحية، وهذا لا يحول دون قوة خيارات الأسهم كمورد رائع. في الآونة الأخيرة، كنت أراقب سهم شركة آي بي إم (آي بي إم) التحرك في نطاق تداول من ثلاث نقاط كل يوم كما اقترب انتهاء الجمعة. وكان النداء القريب من المال (أي الخيار مع سعر الإضراب الأقرب إلى القيمة السوقية للأسهم) يتحرك ذهابا وإيابا بين أعلى مستوى 1، وصولا إلى 12.5 سنتا، مع يومين فقط قبل انتهاء المكالمات. رؤية هذا، قررت أن أدخل أمر لشراء المكالمة في 12.5 سنتا، وتم ملء النظام خلال النهار، وعندها أنشأت أمر لبيع الخيار في 1. ونظرا لتقلب التداول، مع تلك 85 في المائة يتأرجح - plus، كان هناك فرصة لائقة أن هذه النار طويلة يمكن أن يتحقق. تم ملء طلبي بعد بضع ساعات، مما يتيح لي 700 مكاسب. لو لم أدخل أمر البيع، كنت قد فقدت بلدي الاستثمار الأصلي، كما انتهى الخيار تنتهي لا قيمة لها. هناك حاجة إلى عمل سريع مع هذه الاستراتيجية، لذلك إذا كنت تعرف سيكون لديك الوقت لمراقبة حساب التداول الخاص بك عندما تقترب انتهاء، وهذا هو اللعب كبيرة. ولكن تذكر، يجب عليك فقط استخدام الخاص بك فيغاس المال، وهذا هو، المال الذي يمكن أن تخسره، لأن في كثير من الأحيان، مسرحيات انتهاء هي الرهان كل شيء أو لا شيء. (يتحدث عنه، معرض التجار في لاس فيغاس يحدث الحق نويمداشهوب لرؤيتك هناك) خلال حياة خيار، ويستند سعره على مجموعة متنوعة من العوامل، بما في ذلك سعر الصكوك الكامنة، فضلا عن شيء يسمى قيمة الوقت. في الأساس، تعني قيمة الوقت أن الخيار أبعد من انتهاء الصلاحية، كلما زاد الوقت الذي يتعين عليه الانتقال إلى الربحية، وبالتالي كلما زاد احتمال أن يصبح الفائز. كما يغلق انتهاء في، قيم الخيار تسوس أسرع بكثير. وكلما كان الخيار هو الخيار الأعمق، كلما كانت الفرص أفضل في النهاية. شراء تنتهي الخيارات التي هي في المال هو أكثر من خطر لأن يوم لا يمكن التنبؤ بها في الأسواق قد يعني أن الخيار يقفز في صالحك أو البراغي في الاتجاه المعاكس. والخبر السار هو أنه إذا كنت تستطيع الحصول على تراجع كبير، كما فعلت في المثال عب، فإنه سيكون فقط تكلفة 12.50 لكل عقد. وبالنسبة للربح المحتمل لأكثر من 85 عقدا، فإن العائد يبرر الخطر. المزيد: ما الفرق بضعة أيام يمكن أن تجعل إضافة تعليق مقاطع الفيديو ذات الصلة على الخيارات المؤتمرات القادمة الاتصال بنا